パッケージング・コーポレーション (PKG) は 1 年で 20% 下落: 回復するか?

の株式パッケージング コーポレーション オブ アメリカ PKG は 1 年間で 20.4% 減少し、業界の 12.6% 減少に比べて、紙セグメントの販売量の継続的な低迷を反映しています。 コストの上昇も同社の利益を圧迫している。

世界および国内の経済状況は依然として厳しい状況が続いており、インフレ圧力の継続、高金利、サプライチェーンの持続的な混乱が逆風となっています。 顧客は高い在庫レベルを下げる努力をしており、パッケージング コーポレーションの製品の注文フローと需要に影響を与えています。 段ボール原紙の生産は今後数四半期に減少すると予想されており、同社は生産を需要に合わせて調整する計画を立てている。同社は、最近の国内段ボール原紙の公表価格の下落により、2023年第2四半期にはパッケージング部門の価格が下がると予想している。そして輸出価格の低下。 紙事業では、2022年9月に実施した値上げを引き続き実施し、販売数量はほぼ横ばいとなる。

画像出典: ザックス・インベストメント・リサーチ

人件費と特定の間接費は、今後の四半期に上昇すると予想されます。 多くの化学物質、特にデンプンや苛性ソーダの価格高騰が依然として逆風となっている。 これは、木材やリサイクル繊維の価格低下、エネルギー価格、計画的なメンテナンス停止費用の削減によってある程度相殺されるだろう。 高金利と営業外の年金費用、税率の引き上げにより利益率が低下すると予想される。パッケージング・コープの時価総額は約１１０億ドル。 現在、ザックス ランク #4 (販売) が付いています。 短期的な逆風にもかかわらず株価が回復する可能性があることを示す要因について説明しましょう。

現在の低迷にもかかわらず、Packaging Corp は、パッケージング ソリューションの需要を引き続きサポートする電子商取引活動の力強い成長から利益を得られる見込みです。パッケージング部門は、同社の収益の約 91% を占めています。 また、食品、飲料、医薬品などの流通には包装製品も欠かせません。 パッケージング部門は、肉、果物、野菜、加工食品、飲料、医薬品、その他の消費者向け製品の安定したパッケージング需要によって引き続き支えられると予想されますが、パッケージング部門の需要は2023年第1四半期の同社の当初予想を下回りました。 , Packaging Corp は、工場および段ボール製品工場における優れたコスト管理とプロセス最適化の取り組みにより、マイナスの影響を相殺することができました。 需要が弱いにもかかわらず、PKG は引き続き新型コロナウイルス感染症以前の水準を上回っています。 2023 年の第 2 四半期は出荷日が 1 日減るにもかかわらず、同社はパッケージング部門の出荷量が増加すると予想しています。

同社は2021年10月に債務の借り換えを完了し、全体の債務満期が8.5年から16.3年に延長され、全体の金利が3.9％から3.5％に引き下げられた。 2023年3月31日現在、同社の総負債対総資本の比率は0.40で、業界の0.63よりもはるかに低い。2021年12月、同社は米国に本拠を置くパッケージング・ソリューション会社であるAdvanced Packaging Corporationの全資産を買収した。現金を使わない取引。 同社は、ミシガン州グランドラピッズにある 500,000 平方フィートのフルラインの段ボール製品施設を取得しました。 この取引は、パッケージング社が箱の有機的な量の増加と戦略的な箱紙工場の買収を通じて段ボール原紙ポートフォリオの強化に注力することを支援するものです。買収後、同社の段ボール原紙の統合は約 80,000 トン増加しました。 これにより、工場の生産能力と箱工場の操業も強化されます。 この取引により収益が増加すると予想されている。

工業製品セクターの上位銘柄には以下のようなものがあります。ワーシントン インダストリーズ社ウォー、マニトワック カンパニー株式会社MTWとペンテア社 PNR。 現在、WOR と MTW はザックス ランク #1 (強い買い) を誇示しており、PNR はザックス ランク #2 (買い) を持っています。 ご覧いただけます今日のザックス #1 ランク銘柄の完全なリストはこちらワージントン・インダストリーズの第 4 四半期決算の平均予想サプライズ率は 27.5% です。 WOR の 2023 会計年度利益に関するザックス コンセンサス予想は、1 株あたり 4.93 ドルに固定されています。 2023 年の収益に関するコンセンサス予想は、過去 60 日間で 17.7% 上昇しました。 同社の株価は昨年26.9％上昇し、マニトワック社の第4四半期決算の予想平均利益は38.8％となっている。 MTWの2023年の利益についてのザックス・コンセンサス予想は1株あたり85セントに固定されている。 2023 年の収益に関するコンセンサス予想は、過去 60 日間で 63.5% 北に移動しました。 MTWの株価は昨年18.6％上昇した。ペンテアの2023年の1株当たり利益に関するザックスのコンセンサス予想は3.66ドルに固定されており、過去60日間で3％上昇した。 同社の第4四半期平均利益は7.2％というサプライズがあった。 PNRは昨年14.9％上昇した。

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