製紙工場はOCC価格の若干の上昇を予想している

再生紙製品の生産者は、人件費、エネルギーコスト、不確実な経済と格闘し続けています。 | シッティポン・フォカワッタナ/シャッターストック

OCCの米国最大の消費者の一部は昨年末、ベール価格の安さの恩恵を享受したが、一般に価格は2023年を通じて緩やかに上昇すると予想している。

最近の財務報告書や投資家との電話会議で、大手段ボール箱や紙の包装メーカーの幹部らが、近い将来の予測を含め、OCC市場に関する洞察を共有した。また、リサイクル原料のコストは収益に影響を与える多くの要因の 1 つにすぎず、多くの場合、比較的小さな要因であることも説明しました。

全体として、昨年末以降、段ボール箱などの需要が低迷している。米国森林・製紙協会（AF&PA）は最近、第4四半期の段ボール原紙生産量の減少を示すデータを発表した。

この経営状況により、一部の工場ではダウンタイムが発生し、スクラップベール購入の減速が生じており、OCC価格に下落圧力がかかっている。 RecyclingMarkets.net によると、2022 年の最初の 6 か月の OCC 価格は全国で 1 トンあたり平均 132 ドルでしたが、今年の最後の 6 か月では平均 70 ドルまで下落しました。そして最後の四半期では33ドル前後で推移していた。

米国最大の段ボール原紙メーカーである International Paper (IP) は、使用済み繊維をライナーボードと段ボール中材にリサイクルしています。財務プレゼンテーションによると、2022年に同社の北米工場では、段ボール箱製造時に発生する端材であるOCCと二重裏クラフト（DLK）が約470万トン消費された。

2022 年第 4 四半期のファイバー価格は IP の収益性向上に貢献しました。具体的には、第 4 四半期の OCC 価格は 2022 年の第 3 四半期から 10% 下落したことがプレゼンテーションで示されています。 OCCを包装にリサイクルする際の最大の費用の1つであるエネルギーコストも低下し、第4四半期には天然ガス価格が13%、電力価格が14%下落しました。 OCCリサイクルでは特に天然ガスを大量に使用します。

プレスリリースによると、「北米では、段ボール箱の販売価格の上昇と、主に回収繊維とエネルギーの投入コストの低下により収益が増加した」とのこと。

IPの北米段ボール事業は、具体的には2022年の売上高が約160億ドル、営業利益が17億5000万ドルとなり、それぞれ7％、9％増加した。しかし、第 4 四半期には減速が見られ、北米のボックス事業の売上高は 38 億ドル、営業利益は 4 億 1,600 万ドルで、それぞれ前年同期比 3% 減、横ばいとなりました。

Sonoco Products Co. は、独自のリサイクル可能な分別施設ネットワークを備えた再生板紙の大手メーカーです。 Sonoco の産業部門は、使用済み繊維を、コーティングされていないリサイクルボード (URB) を含むさまざまな産業用パッケージ製品にリサイクルしています。

2月9日の投資家との電話会談で、ソノコの最高財務責任者ロブ・ディラード氏は、第4四半期の歴史的低水準のOCCコストが同社の産業部門に追い風を与えたと指摘した。同氏によると、第4四半期のOCCは1トン当たり平均38ドルで、第3四半期から69％減、前年同期比で79％減となった。

全体として、Sonoco の工業用紙パッケージング事業は第 4 四半期に 5 億 9,700 万ドルの売上を報告し、前年同期比 9% 減少しました。しかしプレスリリースによると、主にソノコが値上げしたことで利益は増加したという。工業用紙パッケージング事業の第 4 四半期の営業利益は、前年同期比 34% 増の 7,900 万ドルと報告されました。

近年、Sonoco は Project Horizon を通じて 1 億 2,500 万ドルを投資し、サウスカロライナ州ハーツビルにある中段ボール機を改造して、年間最大 180,000 トンの低コストの非コーティング再生板紙 (URB) を生産しました。昨年の秋にそのプロジェクトが完了したため、Sonoco は現在段ボールの製造および販売事業から撤退し、ハーツビルで 100% リサイクルされた URB を生産しています。

二次繊維をコート再生板紙にリサイクルし、北米最大のコート再生板紙 (CRB) 生産者であるグラフィックパッケージングインターナショナル (GPI) は、OCC の消費量についてかなりの詳細を明らかにしました。

同社は、OCC、ONP、混合紙、製箱工場からの生産スクラップなどを含む再生繊維を年間約 140 万トン使用しています。

GPIは年次財務報告書の中で、2022年を通じて回収繊維を含むさまざまな投入品のコストインフレが発生したと指摘した。GPIは2022年に合計7億1000万ドルのコスト増加を経験したが、その多くは労働力の増加によるものだった。コスト、他のメーカーから購入したより高価なボード、工場で使用されるより高価な化学薬品、より高い光熱費やその他の費用。年次報告書によると、二次光ファイバー価格の高騰は、2022年のGPIの支出増加のうち約3100万ドル、つまり4％を占めるにすぎなかった。

GPIは特に第4四半期の原材料費の詳細を公表しなかった。

最近のニュースでは、2月7日、GPIはテキサス州ウェーコの新しいCRB工場に約10億ドルの投資を発表した。その後、古くて小規模な工場3社を閉鎖することを検討する予定だ。この変更は、GPI の CRB の平均生産コストを下げる戦略の一環です。

RecyclingMarkets.netの調査データによると、今月の時点でOCCの全国平均は1トン当たり31ドルだ。

再生板紙および段ボール原紙メーカーのウェストロックは、2023会計年度（2022年10月から2023年9月まで）中に約510万トンの再生繊維を消費すると予想している。その約 85% ～ 90% が OCC と DLK で、残りは他のグレードの再生紙です。

不確実なマクロ経済状況を理由に、同社幹部らは通期の業績を予想していないが、2023会計年度第2四半期（2023年1～3月）については、OCCコストが1トン当たり約35ドルで安定すると予想している。

ウエストロックの最高財務責任者アレックス・ピーズ氏は、投資家との2月1日の電話会議で、バージン繊維、化学薬品、貨物のコストが安定し、天然ガス価格が20％下落すると予想していると語った。

同氏は後に詳しく説明し、ウエストロック社は今四半期にOCCが1トン当たり約36ドルで販売されると予想しており、「その後、今年の残高を乗り越えるにつれて強化が続く」と指摘した。一方、バージン繊維は約8％下落しており、同社の予想利益を押し上げる要因となっている。同時に、ウエストロックでは従業員の賃金や化学薬品のコストが上昇し、繊維コストの低下によるメリットが相殺されていると同氏は述べた。

ウェストロックは2022年12月1日、インディアナ州イートンとイリノイ州オーロラにあるURB工場を総額5000万ドルでオックス・インダストリーズに売却した。これに先立ち、11月にウエストロックはテネシー州チャタヌーガのURB工場を売却する契約を発表した。この工場は、Sonoco Products との RTS Packaging ジョイントベンチャーの一部です。 WestRock は、工場と合弁事業におけるすべての所有権をパートナーの Sonoco に 3 億 3,000 万ドルで売却することに同意した。

ソノコはまた、今年はOCC価格がゆっくりと上昇すると予想しているとも述べた。ソノコの最近の投資家向け電話会議で、ソノコの最高執行責任者ロジャー・フラー氏は、「2023年にはOCCコストが若干上昇する」との予想を述べた。

同社のディラード最高財務責任者（CFO）は後に、ソノコはOCCが「通常の水準まで回復すると予想している」と付け加えた。なぜなら、OCCの取り扱いコストはおそらく1トン当たり60ドルから80ドルであり、したがって我々はその程度の水準にまで上昇する必要があると考えているからである。停滞するためのレベルです。」

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